讓資本成為改變世界的力量

—專訪前日本政府年金投資基金首席投資官 Hiro Mizuno

【東京／國際金融專題】

在全球加速邁向淨零排放與永續轉型的關鍵時刻，資本市場的角色正被重新定義。曾擔任日本政府年金投資基金（GPIF）首席投資官的 Hiro Mizuno，被視為推動 ESG（環境、社會、公司治理）成為全球主流投資語言的關鍵人物之一。

作為全球規模最大的養老基金之一，GPIF 在他任內率先全面導入 ESG 原則，不僅改變了日本 institutional investors 的投資邏輯，也對全球資本市場產生深遠示範效應。


ESG，不是道德，而是價值創造的工具

「ESG is not about morals, it’s about value creation through risk management.」

「ESG 不是道德選擇，而是透過風險管理創造價值的方法。」

Hiro Mizuno 在多個國際場合反覆強調，ESG 的核心並非理想主義，而是極為務實的投資策略。在氣候變遷、供應鏈中斷、社會不平等與治理失靈風險日益加劇的時代，忽視 ESG，反而才是對投資回報最大的威脅。


從全球最大養老基金，重塑投資典範

在 GPIF 任內，Hiro Mizuno 推動將 ESG 納入指數投資與資產配置核心，改變了「被動投資無法影響企業行為」的既定印象。他支持以數據、揭露與制度設計，引導企業改善治理、降低碳風險、提升社會責任。

這樣的作法，不僅提升投資組合的韌性，也讓資本市場成為推動企業轉型的關鍵力量。

他指出，長期資金若只關注短期財務指標，將無法反映真實風險結構，也將錯失創造長期價值的機會。


橋接政策、企業與金融的關鍵角色


卸任 GPIF 首席投資官後，Hiro Mizuno 持續活躍於全球永續金融舞台，現任 UN Principles for Responsible Investment（聯合國責任投資原則，UN PRI）董事會成員。

在此角色中，他致力於串聯政府政策、企業實務與金融體系，倡議「長期主義（Long-termism）」與「透明責任（Accountability & Transparency）」是氣候治理與社會公正不可或缺的基礎。


投資，不只是回報，而是影響力的選擇


「投資人應該問的不只是『我賺了多少』，而是『我的資金，讓世界變成什麼樣子』。」

Hiro Mizuno 認為，ESG 的真正價值，在於讓影響力被量化、被比較、被檢視。

透過將環境、社會與治理因素系統性納入投資決策，金融不再只是資源分配工具，而成為回應氣候危機、縮小社會落差的重要解方。

他直言，沒有透明揭露，就無法談影響力；沒有制度信任，資本也無法真正支持永續發展。


邁向「影響力透明化」的新金融時代


在此次活動／報導中，Hiro Mizuno 將進一步分享他如何在制度性資本背後重構信任，並以數據與誠信推動「影響力透明化（Impact Transparency）」。


在全球市場面臨高度不確定性的當下，他的觀點清楚指出：

唯有以長期價值為導向、以 ESG 為風險管理核心，資本市場才能成為推動永續未來的真正引擎。

這不僅是一場投資革命，更是一場關於責任、信任與未來世代的選擇。